Desde donde ejecutas el mysqldump?
Trabajas en windows o unix?
recuerda que el mysqldump se hace desde la terminal de windows o linux, mas no dentro de la consola de mysql.
En windows mysqldump.exe se encuentra en la carpeta bin.
Describe los procedimientos que realizas y muestranos el error concreto. Copialo y pegalo.
Revisa las faq's, ahí está el procedimiento completo.
http://www.forosdelweb.com/f86/faqs-mysql-489891/
Un saludo.