Bueno al fin logre solucionar mi problema y dejo aqui la solución para aportar de alguna forma al foro...
La tabla:
Create table imagenes(
foto image not null
);
Para guardar: Código PHP:
$banner=base64_encode(addslashes(fread(fopen("foto.jpg", "rb"), filesize($dir))));
odbc_exec($link, "insert into imagenes (foto) values ('$banner')");
y para leer: Código PHP:
$id=$_GET['foto'];
$result=odbc_exec($link,"select foto from imagenes where id=$id");
odbc_longreadlen($result, 131072);
header("Content-type: image/jpeg");
echo stripslashes(base64_decode(odbc_result($result,1)));
Saludos....