Como te comento tienes que comparar el valor, y si es igual imprimes:
Código php:
Ver original<SELECT NAME='creligion'>
<OPTION value ="C" <?php if ($valor_de_bdd == 'C') { echo 'selected="selected"'; } ?>>Católica</OPTION>
<OPTION value ="P" <?php if ($valor_de_bdd == 'P') { echo 'selected="selected"'; } ?>>Protestante</OPTION>
<OPTION value ="M" <?php if ($valor_de_bdd == 'M') { echo 'selected="selected"'; } ?>>Mormona</OPTION>
<OPTION value ="O"<?php if ($valor_de_bdd == 'O') { echo 'selected="selected"'; } ?>>Otras</OPTION>
</SELECT ><br><br>
Saludos.