Promer problema, creo que estás confundido entre el folder de tu sitio y el folder del servidor de pruebas.
http://www.forosdelweb.com/f17/crear-platilla-615648/
Segundo, necesitas escoger (sobrear) la palabra que quieres que sea el enlace para poder insertar un enlace. Lo que has hecho es poner el cursor en el medio de la palabra. Tienes que seleccionarla completa.