Este es un tema cuchas veces contestado:
favicon en fdw
1: No
Sólo tienes que incluir la llamada en el head
2: Con photoshop como con cualquier otro programa, sólo tienes que hacer una imagen de las medidas correctas y guardarla con la extensión correspondiente.
Creo que en el enlace encontrarás mucha información al respecto.
Un saludo