Verifica que
$mostrar['codigo'] realmente contiene el nombre de la imagen.
lo he probado asignandole un nombre de una imagen y funciona perfectamente.
Código php:
Ver original$mostrar['codigo'] = "prueba.jpg";
echo '<div class="favoritosph"><p><img src="fotos/'.$mostrar['codigo'].'" height="120px" width="120px"></p><br>'.$nick.'</div>';
Obviamente debes de tener una imagen con el nombre de prueba.jpg en el directorio de fotos