ya me funciono, hice este cambio
Código HTML:
<script type='text/javascript'>
function SeleccionarLabel(obj)
{ correo = obj.options[obj.selectedIndex].label;
document.getElementById('lblCorreo').value=correo;
}
</script>
echo '<option value="'.$data["usuario"].'" label="'.$data["email"].'" >'.$data["nombre"].'</option>';
<tr>
<td align="right">Email:</td>
<td align="left"><input name="email" type="hidden" value="" id="lblCorreo" /></td>
<td align="left" id="lblCorreo" > </td>
</tr>
por favor dime si esta bien el codigo o hay que mejorarlo
gracias de antemano por tu ayuda