Problemas con los acentos:

[principiantedelphp]

Hola. Mi pregunta es simple: Abro un archivo de texto que tiene acentos (ó, í, é, á, etc., la letra ñ, etc.). Cuando lo abro con php y copio las filas a la base de datos mysql, me corta el texto. Por ejemplo: "Esta es una canción muy bonita" me pone en la base de datos "Esta es una canci". O sea, me corta la frase.
Pregunto: Se que puedo abrir word o dw y reemplazar los acentos por &aacute, &eacute etc. Pero ¿Como se puede hacer con php?
En síntesis: ¿Tengo que cambiar los acentos a mano o usando DW o word? ¿Que mas o menos tendría que tener el código para que pueda cambiarlos a medida que va leyendo el archivo de texto? Gracias