Si pruebas completamente el ejemplo verás que precisamente hace lo que pides o sea la función on/off por otra parte, por supuesto que puedes cambiar la columna a utilizar, lo mio no es mas que un simple ejemplo.
Por supuesto que tampoco tienes porque usar la X que a lo mejor no resulta muy elegante.
Podrías incluso crear una función que al Marcar/Desmarcar cambie el color de fondo de la fila marcada para que se vean mas.
Respecto a tu pregunta de si algún MsFlexgrid permite hacerlo en este enlace tienes uno que lo permite aunque nunca lo he utilizado, tengo bastante claro el uso del MsFlexGrid y prefiero no complicarme mas la existencia.
http://www.vbaccelerator.com/home/VB...mance_Test.asp