Separar palabras por espacios y convertir en mayusculas

[spacecowboy]

buenas tardes amigos, me gustaria saber si en php existe una funcion y como usarla para separar una frase por espacios y por puntos.

ejemplo, tengo nombres como:
1 josé alberto lopez perez
2 compañia ficticia c.a.

son registros que guardo en un mismo campo en una base de datos pero como los usuarios guardan los datos como sea, me gustaria que al momento de hacer el insert convertir todas las primeras letras en mayusuculas y las que estan despues de un punto. deberia quedar algo asi:

1 José Alberto Lopez Perez
2 Compañia Fictia C.A.

entonces me imagine es buscar algo para separar esa variable nombre por los espacios y puntos y convertirlos en mayusculas, alguien sabe como???

por favor ayuda