La imagen que pusiste está muy pequeña, no se alcanza a apreciar bien...
Prueba cambiando:
Código PHP:
if(!session_is_registered(mypassword))
Por:
Código PHP:
if(!session_is_registered("mypassword"))
Y elimina la parte de Javascript, que puede que si el password está mal, te esté redireccionando infinítamente.
Saludos.