Hola,
Cambia la variable $registro_encontrado por $fila, ese se uno de los problemas, el otro es que cometí un error de digitación en la línea que verifica el valor de "pagado" (sobran los dos puntos después del primer paréntesis), mira:
Código PHP:
// ...
<?php
$pagado = $fila["pagado"]; // la variable $pagado captura lo que hay en el atributo "pagado" del registro que estás mostrando
$checked = ($pagado == 1)?" checked ":"";
?>
<p>
<label class="Estilo7">
Pagado:</label>
<label>
<input type="checkbox" name="pagado" <?php echo $checked; ?>>
</label>
</p>
Éxitos, hasta pronto!
Pdta: usa la etiqueta <?php en vez de <?, porque puede haber conflictos con otros lenguajes como asp. La etiqueta ?> puede ser la misma.