Pues a simple vista parece todo bien. No obstante voy a dar algunas sugerencias por si algo da en el clavo:
1) A la función si no se le llama no puede ejecutarse. Faltaría especificar:
codigo() antes o después de la función. Tal como está la página está en blanco.
2) Variable podría ser parte del argumento de la función, quizás sería más correcto hacer:
Código PHP:
function codigo($variable ,$foo = null)
3) La variable $foo definida en el argumento de la función no tiene ninguna utilidad por lo que podría ser eliminada.
4) Los corchetes no son necesarios pero recomendables.
5) Es recomendable utilizar comillas dobles en lugar de comilla simple.
6) Es tontería hacer un
isset a una variable que tiene valor definido.