Hola.
Primero que nada, esa maquina tiene la capacidad para ejecutar el sistema live, es decir, suficiente memoria ram?
recuerda que cuando se corre desde un live cd todo el sistema se carga en la memoria ram y no utiliza el disco duro para nada
y segundo, tiene que ser ubuntu? por que no pruebas con otra distribucion?
Fedora ->
http://fedoraproject.org/es/get-fedora
Suse ->
http://software.opensuse.org/114/es