buenas,
lo que intentas hacer no se puede lograr, al menos no en html4.01. primero que dentro de un <select> solo se admiten elementos <option> u <optgroup>. y segundo, dentro de <option> no se admite ningún elemento. para lograrlo, tendrias que recurrir a otras alternativas. principalmente una combinación de elementos (span, div, li) con javascript. un ejemplo con jquery,
http://blog.outbook.es/desarrollo-we...ect-con-jquery. nota, tambien hay alternativas sin tener que usar jquery. en fin, es para que tengas una idea de terminos por los que debes buscar.
