Código PHP:
<?php
if(isset ($_POST['valores']))
{
$valfin="";
$valor=$_POST['valores'];
$valfin = $valfin." ".str_replace("\'", "'", $valor);
echo "<textarea id='condifinal' disabled='true' cols='50' rows='3'>".$valfin."</textarea>";
}
?>
Cuando pones la asignación.
$valfin=""; <-- estas vaciando tu variable y dejandola en blanco, puesto que la tienes dentro del isset cada vez que recibe el valor nuevo elimina el anterior.