veamos si es esto lo que pretendes
Cita: function fnc() {
var urls = document.getElementById('url').value.split(/\n|\r\n/);
for (var i = 0; i < urls.length-1; i++) {
document.getElementById('link').innerHTML += '<a href="' +urls[i] + '/>' + urls[i] + '</a>\n';
}
}
<form>
<textarea id="url" rows="10" cols="60">
http://url1.com http://url2.com http://url3.com http://url4.com
</textarea>
<input type="button" onclick="fnc()" value="convertir" />
<textarea id="link" rows="10" cols="60">
</textarea>
</form>