Hola,
Bienvenido, y como consejo, revisa las FAQs de este foro (uno de los primeros mensajes, hayotro con el indice). Alli cre que Cluster (al que si todavia no conoces, pronto conoceras) puso un minitutorial sobre coo poner un servidor SMTP local.
Porque lo que parece es que no tienes uno instalado (o al menos en el puerto normal). Si no sabes si lo tienes instalado, posiblemente es que no tengas.
Otra opcion es poner en el php.ini en SMTP el nombre del servidor de correo de tu ISP (u otro servidor externo). Es lo mismo que tienes que configurar cuando creas una cuenta en el Outlook. Lo que pasa es que esta opcion es cada vez menos viable, ya que cada vez mas servidores necesitan autentificacion, y la funcion mail() no la implementa. Ademas, para hacer las pruebas tendrias que estar conectado a internet u obtendrias el mismo error.
Espero haber sido de ayuda.
Tambien podrias mira este mensaje
http://www.forosdelweb.com/showthrea...highlight=smtp y alguno mas que puedes encontrar usando la opcion de busqueda de los foros.
Saludos.