duda al crer un generador de clave

[SirDuque]

Yo hice esto, pero como no se cual es la logica, de las licencias

Código PHP:

  <?php
echo "<hr>";
$caracteres="ABCDEFGHIJKLMNOPQRSTUVWXYZ0123456789";
$pass = '';
for($i=0; $i<25; $i++){
    $n=strlen($caracteres)-$i;
    $x = rand(0,$n);
    $r=strlen($pass);
    if( $r == 5 OR $r == 11 OR $r == 17 OR $r == 23 ){
        $pass.= "-".$caracteres[$x];
    }else{
        $pass.= $caracteres[$x];        
    }
}
print 'Clave: ' . $pass;
echo "<hr>";
?>