Trata de ver 1º si el array que te devuelve está vacio o no:
Código PHP:
Ver original<select id="emp" name="emp" >
<?php
$sql = "SELECT * FROM NEMPRESA";
$sql = sqlsrv_fetch_array($sql);
while ($sql as $row){
echo "<option value='$row[NENOMEMP]'>$row[NENOMEMP]</option>";
}
}else{
<option>No encuentro nada</option>
}
?>
</select>