Combobox desde archivo.txt

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En primer lugar, bienvenido a FDW @giova86_11
Te explico, eso de
<script src="config.txt"></script>

es decididamente un invento que no te va a funcionar.
Estás hablando de un comboBox, un <select> aumo, sin embargo en tu código no hay un select por ninguna parte.
Para leer un archivo (de texto ó no) y extraer sus datos, mejor recurrir a un lenguaje del servidor, como php por ejemplo.
También podrías leer un xml con _Javascript.
Creo que por lo que mostrás es más simple con php, te recomeindo que leas sobre las funciones file() y explode()

Saludos