En principio tiene ventajas sobre las cookies, de todas maneras es relativo, todo está relacionado con como y para que se usa. Pensá que en definitiva son datos que se guardan en el cliente.
Hay nuy buenas guias sobre el tema, pero los mejores están en inglés, te dejo solo uno
http://www.webgranth.com/html5-web-s...s-over-cookies
googlea un poco y vas a ver mucha info
Saludos