A que te refieres con crear la base de datos?
Quieres crear una bd osea ejecutar las sentencias sql como create database y crear las tablas.
O te refieres a que te cree la bd apartir del modelo de tus clases te cree las bd y sus tablas. Si es este tu caso una buena opcion es que uses el modelo codefirst de entity framework
Introducción Entity Framework 4.1 Code Firts