Cuando pones:
 Estas asociando ese objeto sonido con la linea de tiempo principal... y al hacer: 
Se pone en 20% el volume de todos los sonidos que esten asociados a la linea de tiempo donde este asociado el sonido s. 
Para evitar eso lo que debes hacer es asociar sonidos a lineas de tiempo de MC's independientes, algo asi: 
Código:
 CreateEmptyMovieClip("fondo", 1);
CreateEmptyMovieClip("efectos", 2);
sonido_fondo = new Sound(fondo);
sonido_efecto1 = new Sound(efectos);
  Ahora al subir o bajar el volume de 
sonido_fondo se cambiara el volume de los sonidos asociados a el MC 
fondo y no se verá afectado el de 
sonido_efecto1 porque estan asociados a lineas de tiempo de diferentes MC's. 
Bueno... asi es que funciona esto... no tengo flash aqui 

, tons revisa en la ayuda como se usa el CreateEmptyMovieClip... creo que es asi...  
Nos vemos bro...