Hola Milton884:
Para empezar el Flash solamente da soporte a muy pocos tag del HTML.
Lo que sí puedes hacer es formatear con HTML un texto cargado externamente desde un .txt, con esas limitaciones.
Aquí tienes una información más amplia:
http://blog.unijimpe.net/incluir-html-en-flash/
Espero haberte sido de ayuda.