Aver, si estás aprendiendo por tu cuenta partes de bases equivocadas.
Turbo C es de hace 10 años, deberías usar IDE más actualizados. Personalmente te recomiendo Codeblocks:
http://www.codeblocks.org/downloads/26
(la versión que incluye Mingw, que es el compilador).
Por otro lado, las conio es la librería más inutil que encontraras. No hay ninguna cosa de las conio que no puedan ser reemplazadas por cosas de la librería estándar, y la mayor ventaja que tiene la librería estándar esque es multiplataforma (el mismo código te vale para Windows, Linux y Mac). Es una buena costumbre de programación hacer los códigos multi-plataforma.
En cuanto a lo que comentas, la idea sería pintar cada línea de color blanco y la seleccionada de amarillo. Si pulsas el botón de abajo, se reescribe la línea de color blanco y se reescribe la línea de abajo de color amarillo.
Básicamente, lo que estoy diciendo esque escribas encima del texto. Si está resaltado su color será amarillo y si no lo está será blanco.