Mira, te dejo el código muy simple que he hecho:
    
Código HTML:
Ver original-     function cambiarTexto(texto){ 
-         var palabras = texto.split(' '); 
-         var res = ''; 
-         for (var i in palabras){ 
-             res+= palabras[i].substring(0, 3).toLowerCase(); 
-         } 
-         return res; 
-     } 
-     <input type="text" name="origen" id="origen"> 
-     <input type="text" name="destino" id="destino"> 
-     <button onclick="document.getElementById('destino').value = cambiarTexto(document.getElementById('origen').value);">- Cambiar </button>