Buenas Michel, fijate:
jLabel1.setText(jLabel1.getText()+"<html>"+archivo . getName()+"<P>");
a la label le guardas (jLabel1.setText(XXX)) lo que ya contenia (jLabel1.getText()) mas el nuevo archivo seleccionado (archivo. getName()).
Tu solo le guardas el archivo seleccionado (label.setText(archivo.getName()))
el set no es un add lo que guardes reemplaza a lo que habia por tanto debes guardar lo que ya contenía sumado a lo nuevo, con el código HTML te debería poner uno debajo de otro.
Saludos,