Hola tengo el sql 2005 instalado junto con el xampp y no logro crear una conexion, les dejo una imagen para que vean, ya intente con poner "127.0.0.1" o "WIN-QJNQFIBTO6N\SQLEXPRESS".
Les comento que la version que utilizo del xampp es: 1.7.1 y PHP 5.2.9 y soporta ña extension MSSQL, creo que hay un problema en el sql ya que tengo una maquina virtual con XP y SQL 2000 y utilizo la misma version de xampp y si conecta pero en W7 y SQL 2005 no lo hace.
Tanto la maquina XP y la maquina W7 estan virtualizadas con VmWare
Link de la imagen:
http://i.imgur.com/t9P9BO1.jpg 
Saludos