Con respecto a este tema tengo algo de experiencia, yo tengo una tarjeta capturadora ATI all in wonder 128 bits, es AGP bastante buena y tengo un procesador AMD atlhon xp 2000, la verdad es que tengo poca memoria apenas 128mb y pasar un video de VHS a VCD se lleva mucho tiempo como 3 o 4 horas. Creo que tienes que tener un procesador muy rapido y como 512 de memoria, para que trabajes mejor.
Yo primero pasaba el video VHS a formato AVI sin compresion, eso ofrece mejor calidad que si lo pasas a un formato con compresion, Luego lo comprimia a vcd con el programa TMPGnc, este programa hace todo, solo tienes que tener el AVI.
Hace un tiempo que no hago esto, probablemente pueda que existan mejores programas.
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www.vdcsp.com