Y .. usastes la estructura que te propongo con mysql_error()? .. ahí veras usando mysql_error() los posibles mensajes de error de SQL que puedas tener.
Un saludo,
PD: .. para el caso concreto y suponiendo que en cada línea de tu archivo de texto plano tienes una instrucción SQL .. yo usaria file() y procesaría el array obtenido tipo:
Código PHP:
$lineas=file("tu_archivo.tal");
foreach ($lineas as $linea){
mysql_query($linea,$conexion);
}
Un saludo,