Por lo que veo, me parece que estas intentando enviar emial desde un server en tu PC, para ello debes tener un server SMTP ,
en las facs hay varias URLs con servers de correo, o bien hacerlo con la clase phpmailler,
Yo te aconsejo lo segundo, es mucho mas facil y mas configurable
http://www.programacion.com/php/articulo/phpmailer/
en esta URL tienes un buen tutorial
Saludos