Hola,
Pues el dominio y el path son importantes. Imaginate en un hosting gratuito como lycos, donde cada web es un subdirectorio. Si creas una cookie que sea valida para todo el dominio usuarios.lycos.es, entonces todas las webs de lycos podran ver tus cookies, lo cual no es una buena idea. Si quieres que la cookie solo sea accesible desde el directorio
http://dominio.com/directorio/ en el parametro directorio debes poner '/directorio/'.
Con el parametro dominio pasa algo semejante.
Mas info en
www.php.net/setcookie
Saludos.