Si se puede conectar a una BBDD que esté en otro sitio, pero para eso necesitas su controlador correspondiente.
Aquí tienes unos ejemplos de conexiones a BBDD's, tanto locales como remotas:
http://www.able-consulting.com/ADO_Conn.htm
Incluso se pueden realizar RecorSets remotos por URL !!!
http://www.able-consulting.com/MDAC/...ordset_URL.htm
Un Saludo