Si, es la mejor opción. Pero cuando si o si se deben pasar esos caracteres por URL, loo que se utiliza es Server.URLEncode. Entonces, Agrey, tu enlace quedaría así:
<A HREF="actividad2.asp?identi=<%=
Server.URLEncode(rs("ORGANIZACION")
)%>&identiII=<%=
Server.URLEncode(rs("DIRECCION")
)%>" class="estilo2"><%=rs("ORGANIZACION")%></a>