cuando instalas XP, este automáticamente crea una partición de 8 megas para uso propio del SO. Si queres pasarte al win98, primero inserta el CD del XP, luego le indicas que vas a hacer una instalación nueva, cuando te muestre el HD, borras la partición, después la volves a crear de 10 gigas, el resto del espacio lo dejas sin asignar. Seleccionas los 10 gigas recien creados, le das que instale ahi y marcas que utilice FAT32. Cuando concluya el formateo, apagas el equipo, utilizas el FDISK, volves a matar todas las particiones y luego las volves a crear. De esa forma recuperas el espacio total de tu HD y podrías instalar Win98.
Más referencia usando la opción de búsqueda de los foros:
no puedo eliminar una partición Problemas Instalando Windows 98 problema reinstalar win98
Y en la
búsqueda general