Ayuda con los <select>

[Faser]

Hola a todos,
Estoy realizando una sección de administrador y a la hora de poder modificar un registro me encuentro con el siguiente problema. Tengo que desplegar un <select> con los paises y quiero que se me marque el que contiene la Base de Datos. Es decir si uno es de Hungria, que marque Hungria, o si otro es de Rumania, pues lo mismo.
Al mismo tiempo ha de seguir desplegando toda la lista de paises que contiene la base de datos.
...me explico??

En ASP lo solucionaba escribierdo lo siguiente:
<option <% If rs("bd_pais") = bd_pais then response.write " selected" %>><%=rs("bd_pais")%></option>

Pero en PHP, la verdad es que no se como hacerlo.
Si hay por ahí algun experto se lo agradecía infinitamente.

Un saludo.