Es que los campos tipo "hipervinculo" de access, sólo funcionan "dentro del access" como hipervinculos. Manejarlos con ASP es otra historia.
Hay una solución para convertirlos en enlaces REALES, pero es muy complicada. Yo que vos, cambiaría ese campo a uno de tipo TEXTO y guardaría la URL. Luego las mostrás así:
<a href="<% = recordset("lista") %>"><% = recordset("lista") %></a>