Tienes instalado un servidor smtp en tu ordenador?. Me temo que no. Si no quieres instalarte uno como hitek hizo puedes probar con el servidor smtp de alguna compañía siempre y cuando no requiera de autentificación en el envio.
Lo mejor es no depender de ningún servidor externo así que te recomiendo que instales un programa como argosoft mail server para poder hacer pruebas sin problemas.
http://www.argosoft.com/mailserver/