Si tienes la página y el video en la misma carpeta, sólo tienes que poner src="video.wmv" y ya está, tanto para cuando lo tengas en el HD como para cuando lo subas a tu host. Es como las imágenes, existen las rutas relativas (la que te puse) y las absolutas (la que pusiste tú).
También puedes usar una ruta absoluta, pero entonces sería distinta para cuando la tengas en tu PC y para cuando la tengas en el host. Para tu PC, la ruta sería esta: "file://C:\aja\video.wmv" O sea añadiendo el protocolo file:// a lo que tú pusiste
Saludos
