Bueno, se me ocurren un par de ideas, que no he probado:
 
Para empezar te explico cómo se leen los archivos de texto en php: 
Cuando le pasas la función 
fopen a un .txt te devuelve un array donde cáda índice se corresponde con un número de línea, así, si tienes un archivo.txt como este:  
 Cita:  mi nombre es
hector
valverde
    y lo pasas por la función:  
 Código PHP:
    $contenido = fopen("archivo.txt");
print_r($contenido); 
    
  Te mostrará lo siguiente:  
 Cita:  Array(0 => "mi nombre es", 1=> "hector", 2=> "valverde")
    Así, lo que puedes hacer es meter cada párrafo en 
una línea en el txt y:  
 Código PHP:
    $contenido = fopen("archivo.txt");
 
foreach($contenido as $a => $b){
    echo "<p>".$b."</p>";
} 
    
  Espero que te sirva...