Load no es una función, es un evento de la clase Form. Como es un evento, es necesario que exista un objeto de dicha clase para poder llamarlo.
El constructor es el un método que se ejecuta al instanciar un objeto de una clase.
A lo que te refieres, es que practicamente suceden al mismo tiempo, pero en realidad el constructor sucede primero, se necesita código para llamar el constructor, al terminar la ejecución del constructor, se puede decir que se crea el Evento Load y es allí cuando se ejecuta lo que pones en tu Función On_Load.
Espero no haberte confundido mas
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