Se puede hacer muy fácil con el Winamp , para ello se requiere del Plugin "SqrSoft ACF Disk Writer v1.3 para Winamp"
http://www.sqrsoft.com.ar/es/acfdw.html
Una vez seleccionada la lista de temas a "enganchar", se activa el plugin y se configura fundamentalmente en donde se guarfdará el archivo WAV resultante , finalmete solo es cuestión de usar el Nero o similares para grabar ese único archivo WAV gigante como CD de Audio, o hacer lo que quieras, como por ejemplo convertirlo a mp3.