No, un applet es un tipo especial de aplicacion, que se define a través de una clase especial que ha de extender a la clase applet.
Aunque en muchas cosas funciona igual que las aplicaciones normales, tiene un ciclo de vida distinto, requisitos/restricciones de seguridad... etc. por el hecho de ser programas incrustados en paginas HTML.
Aqui una explicación sobre los applets del Java Tutorial de Sun
http://java.sun.com/docs/books/tutor...let/index.html