Hombre, es "viejito" como dices pero no está tan mal, el problemilla es que es un socket 478 y claro, no te permite actualizar el procesador, por lo que mi consejo es el siguiente:
Asrock tiene una placa base para hacer el salto generacional, la placa tiene el Socket 775 y te permite poner hasta Quad Core, aunque no de modo muy estable, pero si puedes poner un Dual Core. Por otro lado, podrias poner 2 Gb de memoria y montarlo en Dual Chanel, de todos modos, tiene las 2 tecnologias, DDR y DDR2 si por el momento no pudieses cambiar de RAM, mas adelante, podrias comprar DDR2 y hacer lo que te comento. Por otro lado, tiene AGP (Que intuyo, es lo que tu tienes) y PCI-E, aunque físicamente es como un 16x, creo que trabaja a 4X, aunque la diferencia tampoco es abismal y aqui lo importante, es que ya podrias comprar una PCI-E, que son mas baratas y es la tecnologia de hoy en adelante. Con el tiempo, podrias comprar una placa base mas potente, que soporte SATA II (Esta Asrock solo admite hasta SATA I), mejor soporte para Quad Core, incluso seguro que para ese tiempo, ya tenemos noticias de los 8 nucleos y si es compatible esa placa, mejor, para asegurarte unos 4/5 años mas de vida del PC.
Este es mi consejo, ahora bien, si no piensas o no puedes asumir el gasto (Son unos 550€, no se como está al cambio con tu pais), es posible que si la gpu que compras es potente, te haga un cuello de botella debido al procesador, que aunque no es malo, ya se queda un poco atrás para los juegos que vienen. (Alguno ya te pide Dual Core, como S.T.A.L.K.E.R o DIRT)
En cuanto a la fuente, acabo de recomendar en el foro una BQuiet, son buenisimas y tiene conexiones para parar un carro
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Un saludo.