Capturar valor devuelto en una variable javascript

[ZiTAL]

La variable que declaras no es global es privada de la funcion, hazlo asi:

Código PHP:

  echo '<script> 
var valor; 
function MyAddress(IP){                         
valor=document.getElementById("localip"); 
valor.appendChild(document.createTextNode(IP)); 
}  
</script>';