Cita: Si hago ping localhost me lo hace a: 127.0.0.1
No te preocupes porque es a esa direccion ip a la que lo tiene que hacer. Esa direccion IP es especial y su funcion es identificar a la propia máquina.
Yo descartaría el problema con el cable. Lo mas seguro es que los tengas unidos por un cable cruzado ¿no?. Para verificar que el cable esta bien solo tienes que entrar en el equipo con windows XP y entrar en panel de control -- Conexiones de red y ver si está activa la "conexion de area local". Si lo está es que el cable esta bién, sino te indicaria que el cable de red esta desconectado o que no hay conexión.
De todas formas vamos a empezar de nuevo. Tu configuracion de red en estos momentos es:
- PC con WindowsXP:
IP: 10.120.120.1
Máscara de Subred: 255.255.255.0
Grupo de trabajo: CASA
Nombre: Pc1
- Pc con W98:
IP: ¿? Seguramente sea 10.120.120.2
Máscara de Subred: 255.255.255.0
Grupo de trabajo: CASA
Nombre: Pc2
Y ademas cuentas con winproxy en el equipo con XP para compartir la conexion con el equipo de Windows98 ¿nó?.
Estando los dos ordenadores encendidos, si entramos en el entorno de red ambos ven el grupo de trabajo pero no se ven entre sí. Si pruebas a hacer un ping al otro equipo desde los dos, salen correctos ¿no?.
Quizas la mejor opcion es retroceder, desinstalar tanto la configuración tcp/ip del equipo de windows xp como el programa proxy y volver a empezar. Primero le vuelves a dar la ip y compruebas que los dos equipos se ven perfectamente en la red. Una vez logrado instala el proxy y configuralo.
Un saludo y suerte.