crear objeto asp.net en tiempo de ejecucion

[eperedo]

Puedes probar con un panel para determinar la ubicación del label y luego mediante el método Add de la propiedad Controls del panel.
Primero agregas un panel a tu web.

Código xhtml:

<asp:Panel ID="Panel1" runat="server"></asp:Panel>
 

En el load o evento que desees creas el label y luego lo asignas dentro del Panel

Código c#:

protected void Page_Load(object sender, EventArgs e)
   {
       Label etiqueta = new Label();
       etiqueta.ID = "label1";
       etiqueta.Text = "Etiqueta creada desde código";
       this.Panel1.Controls.Add(etiqueta);        
   }
 

Eso sería todo, espero te sirva