También puedes intentar lo siguiente:
- Inserta, en modo de diseño un control SqlConnection
- En las propiedades del objeto coloca conexión nueva
- realiza lo que te piden para crear la cadena con su asistente y prueba
Si no te manda error de conexión en el mismo control que insertaste te coloca la cadena de conexión creada, ya después de todo esto si quieres borrar el control pues borralo, pero antes pegalo en tu web.config
O bien,
En caso de que no te llegue a funcionar prueba yendo a tu IIS y modifica la opción de "Control de autentificación y acceso anónimo" en la ficha de "seguridad de directorios" y quitas la selección del check de Acceso anónimo y así te debería funcionar, todo esto dejando la linea
<identity impersonate="true"/>.